Localidad perteneciente a la provincia de Osorno que fue creada como comuna el 22 de diciembre de 1891 aunque años antes ya había empezado a dar qué hablar, al convertirse en uno de los puertos más importantes del lago Llanquihue. El próspero crecimiento y desarrollo de Puerto Octay también se debió al proceso de colonización y las iniciativas llevadas a cabo por Bernardo Phillipi y Vicente Pérez Rosales a partir de 1852.

Entre los principales atractivos de esta comuna podemos rescatar su valiosa arquitectura, expresión fiel de la tradición alemana. También es interesantes visitar el museo "El Colono", creado en 1984, y que exhibe un variada colección de objetos y fotografías que recrean la vida de los primeros habitantes de esta localidad.

Pero, sin duda, el mayor atractivo está dado por la presencia monumental del lago Llanquihue, que en época estival otorga el mejor panorama para los turistas. Entre las playas más visitadas está la Playa Las Cascadas, ubicada a 36 km. de Puerto Octay, en el extremo nororiente del lago. De finas arenas y rodeada de hermosa vegetación, esta playa permite la practica de diversos deportes acuáticos además del descanso garantizado; la Playa Maitén, a 9 km. Puerto Octay y con una extensión de al menos 3 km. Tiene área de picnic habilitada y es especial para practicar la pesca deportiva; y la Playa Islote Rupanco, donde se ubica el Club de Pesca y Caza. Cuenta con servicio de restaurante y alojamiento y es especial para realizar deportes acuáticos y compartir con la familia.