Se encuentra ubicada a 102 km. de Osorno por la ruta que va hacía Puerto Octay y luego por la orilla del Lago Llanquihue y a 76 km. por la carretera Panamericana (Ruta 5 Sur). Limita al norte con la comuna de Frutillar, al oeste con Fresia y Los Muermos, al sur con Puerto Varas y al este con el lago Llanquihue.

La comuna también debe gran parte de su historia al proceso de colonización que vivió gran parte del sur de Chile. Gracias al esfuerzo de aquellos inmigrantes es que la ciudad comenzó a desarrollarse y convertirse en lo que es hoy en día.

No obstante, no sólo los colonos se dieron cuenta del potencial de Llanquihue ya que para su creación legal como comuna en 1968, hasta los senadores esgrimían como argumento que sería un importante avance para al actividad turística del país y de la zona en particular.

Dentro de las actividades más destacadas de la zona, además por su puesto de todo coligado a la naturaleza y al lago, se encuentra la Bierfest o Fiesta de la Cerveza que, desde hace años, se celebra en la ciudad. Es una actividad tradicional organizada por el Club Gimnástico Alemán y que se lleva a cabo la última semana del mes de enero. Ofrece repostería, degustación de cervezas, competencias deportivas y música.